Reliance Jio pode receber US $ 1 bilhão do Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita – Últimas Notícias
A PIF começou as negociações depois que a rival Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) voltou a se comprometer com a Jio em um plano de investir cerca de US $ 1 bilhão em seus ativos de fibra na Índia, disseram as pessoas citadas acima.
RIL não quis comentar. O PIF não respondeu às perguntas.
A ADIA e a PIF contribuíram com um total de US $ 2,2 bilhões para a arrecadação de US $ 20,8 bilhões da Jio Platform que contou com 13 investidores, liderados por Facebook, chegando a bordo em menos de três meses. Um acordo de fibra pode fortalecer ainda mais os laços entre o Reino e a maior empresa da Índia.
“Saudi Aramco já está negociando para investir nos negócios de refino e petroquímica da Reliance “, disse um antigo associado da família Ambani.
“De um acordo de fornecedor puro entre um produtor de petróleo e um refinador, ambos príncipe herdeiro Mohammed bin Salman e (presidente RIL) Mukesh Ambani querem consolidar sua associação como parceiros estratégicos. ”
Investidores âncora
Com certeza, as negociações em andamento podem não se traduzir em um acordo, disseram as pessoas citadas acima.
Depois de alienar suas torres para Brookfield do Canadá em 2019 por Rs 25.215 crore (cerca de US $ 4 bilhões), os esforços da RIL para liberar valor em seus ativos de fibra foram parte de uma série de iniciativas de monetização de ativos com prazo determinado para reduzir dívidas. A RIL transferiu sua torre e ativos de fibra para dois veículos para fins especiais (SPVs) de propriedade de dois InvITs registrados pela Sebi ou fundos de investimento em infraestrutura.
Mas no final do ano passado, essas negociações foram colocadas em armazenamento refrigerado devido às diferenças em termos comerciais e operacionais entre a RIL e um consórcio liderado pela ADIA de GIC de Singapura e I Squared Capital, um fundo focado em infraestrutura. Em jogo estava o controle acionário da fibra InVIT, Jio Digital Fiber. O family office de Mukesh Ambani também se ofereceu para co-investir na época. O comércio de torres ainda não recebeu aprovações regulatórias.
ET foi o primeiro a relatar em 8 de julho que as negociações com a ADIA haviam sido reativadas.
“O reengajamento deu um empurrãozinho extra para o PIF”, disse uma das pessoas citadas acima. “A tendência prolongada de trabalho em casa, escolaridade e entretenimento em casa catalisou uma mudança na preferência do consumidor, o que por sua vez torna a tese de investimento mais forte em um país que já está entre os menos penetrados na conectividade de banda larga da Ásia.”
A penetração da banda larga fixa é inferior a 20%, enquanto a das linhas fixas é de 7% na Índia. A Jio construiu a maior rede de fibra do país e pretende tirar proveito de um mercado de banda larga que deve crescer duas a cinco vezes em termos de assinantes.
Espera-se que a ADIA e a PIF sejam investidores-âncora no InvIT, com a primeira possivelmente liderando o consórcio. Os contornos gerais dessa transação são semelhantes aos do negócio da torre Brookfield-Jio – uma venda e recompra de 30 anos com retorno garantido aos investidores. Acredita-se que Jio tenha oferecido taxas internas de retorno sobre o patrimônio de 10-13% aos investidores, disseram pessoas a par do assunto.
O valor patrimonial do backbone de fibra está estimado em cerca de US $ 8 bilhões, excluindo passivos. As receitas de vendas geradas por terceiros usando a rede estão sendo finalizadas. No passado, até 50% da capacidade da fibra, de acordo com os termos oferecidos pela RIL, era para ser usada pela Jio para seus próprios assinantes, enquanto o restante era destinado a terceiros.
Curiosamente, o PIF faria parte do consórcio de investidores na torre InvIT, juntamente com o fundo de pensão canadense BCIMC e o GIC de Cingapura.
Ofertas em pacote
Todo o modelo de negócios da Jio prospera com conectividade superior na parte de trás da infraestrutura digital, serviço de alta qualidade, mas acessível, e adoção ágil em outros ecossistemas digitais por meio de ofertas agrupadas que podem ser posteriormente monetizadas.
“Com o lançamento comercial da Jio Fiber, a Jio tem se direcionado ao segmento pós-pago de usuários móveis existentes por meio de seus serviços de portabilidade de número móvel (MNP) e ofertas agrupadas para usuários domésticos. Embora o pós-pago tenha tradicionalmente apresentado um alto nível de rigidez, temia-se que essas ações pudessem potencialmente levar a um aumento da rotatividade neste segmento para a Bharti ”, argumentou Arthur Pineda, analista do Citi.
Em vez de ser um “tubo burro passivo”, seus serviços de fibra para casa (FTTH) já conectaram 1 milhão de usuários e têm como objetivo conectar outros 500 milhões de clientes e mais de 50 milhões de residências e 15 milhões de empresas com fibra de alta velocidade em 1600 cidades nos próximos cinco anos. A Jio lançou 700.000 km de rota, que estão sendo aumentados para aproximadamente 1.100.000 km de rota, de fibra construída e em desenvolvimento. Em 31 de março de 2020, a RIL tinha investimentos de Rs 78,107 crore no patrimônio e Ações Preferenciais Opcionalmente Conversíveis (‘OCPS’) da Jio Digital Fiber Private Limited (‘JDFPL’) e Reliance Jio Infratel Private Limited. Os analistas calculam que a RIL possui Rs 40.100 crore debêntures não conversíveis (NCDs) na torre e SPVs de fibra e receberá dinheiro em vez desses títulos, conforme e quando as transações de InvIT forem fechadas.
Em abril de 2019, a RIL disse que os dois fundos adquiriram 51% de participação cada um nas unidades de fibra e torre da Jio – Jio Digital Fiber Pvt Ltd (JDFPL) e Reliance Jio Infratel Pvt Ltd (RJIPL). Os fundos são patrocinados pela subsidiária 100% da RIL, Reliance Industrial Investments and Holdings Ltd (RIIHL). Estes foram os precursores para integrar investidores estratégicos neles e desalavancar seu balanço patrimonial consolidado.
A última estimativa sugere que a dívida líquida da Reliance Jio seja de Rs 22.200 crore ($ 3 bilhões) e outros Rs 37.000 crore ($ 5 bilhões) de passivos de espectro.
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