ideia vodafone: Jio | Airtel: aumentos de tarifas para trazer grandes ganhos para Jio e Airtel, aliviar a dor da Vodafone Idea

Espera-se que os aumentos de preços aumentem a receita média por usuário (ARPU) da Bharti Airtel e da Jio em 25 e 20, respectivamente, em março de 2022, de 153 e 144, respectivamente, relatados no segundo trimestre do ano financeiro. O ARPU da Vi, por outro lado, é estimado em 5 para ₹ 114 no final de março, já que a telco, sem dinheiro, foi incapaz de aumentar as redes de dados e empurrar seus usuários de telefones comuns geradores de baixa receita para o 4G.

As ações da Vodafone Idea subiram 4,3 por cento, para ₹ 11,3 nas últimas negociações da BSE, um dia depois que a Jio aumentou suas taxas. Analistas de mercado disseram que ficou claro que a telco com problemas de caixa, assim como a Bharti Airtel, não veriam nenhuma rotatividade incremental de assinantes, com toda a curva de preços da indústria subindo uniformemente em cerca de 20 por cento entre os baldes e o quantum de desconto no Jio’s planos contra seus rivais permanecem inalterados em cerca de 13 por cento. As ações da Bharti Airtel subiram 0,3 por cento, para $ 739,35.

As ações da Reliance Industries, a controladora de Jio, aumentaram 1,4 por cento, para ₹ 2.447.

“Os recentes aumentos de preços resultarão em aumentos anuais do FCF de US $ 1 bilhão para Bharti / Jio, que (também) continuará a ganhar participação de mercado da Vi” já que o “capex desta última” foi inferior a 50 por cento contra o da Bharti durante o últimos 3 anos “, disse Goldman Sachs em um relatório.

Estima-se que o FCF mais alto, disse, resulte no lucro operacional de Bharti (wireless) e Jio crescendo 38 por cento e 32 por cento compostos respectivamente, anualmente entre FY21 e FY24.

Jefferies estima que o ARPU da Jio aumente para ₹ 172 no ano fiscal de 24 e aumentou a receita do ano fiscal de 22-24, Ebitda, as estimativas de lucro líquido em 5-23 por cento devido à maior receita estimada de cada um de seus usuários. Ela também espera que a Jio entregue 18-31 por cento de crescimento em receita e lucros compostos anualmente durante o ano fiscal de 22-24 e aumente a avaliação do líder de mercado em 8 por cento, para US $ 96 bilhões.

Os analistas esperam que os aumentos de tarifas pré-pagos mais recentes melhorem a capacidade da Vi de levantar capital e ajudem a fechar sua arrecadação de fundos há muito pendente e usar os lucros para sustentar os gastos capex de 4G para impulsionar as conversões de 2G para 4G.

O Credit Suisse estima que a Vi precisa levantar “$ 700-800 milhões nos próximos seis meses para cumprir as obrigações de reembolso de curto prazo da dívida fora do espectro”, independentemente dos últimos aumentos tarifários pré-pagos realizados pela empresa.

Os analistas também esperam que a tração do assinante da Jio permaneça forte, já que a maioria das tarifas da JioPhone permanecem inalteradas, mas acreditam que a migração para o JioPhone Next – o smartphone 4G lançado recentemente desenvolvido em conjunto pela RIL e pelo Google – será difícil para usuários de feature phones que optam pela rota de financiamento. “Uma vez que os usuários de telefones 2G existentes e usuários de JioPhone de baixo custo terão que gastar 2,6 a 4,4 vezes mais, em um período de 24 meses para atualizar para o JioPhone Next, tal migração ainda é uma tarefa difícil para eles”, disse Jefferies em uma nota.

Tal cenário, disse a corretora global, provavelmente manterá “o mercado endereçável para o JioPhone Next limitado a 105 milhões de usuários de smartphones”, a menos que a Reliance reduza o preço do dispositivo nos próximos meses.

Jefferies espera que a Reliance baixe o preço do JioPhone Next e introduza novos planos de financiamento que incentivam os usuários mais sofisticados do JioPhone a migrar para o JioPhone Next.

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