Banco Central Europeu volta a aumentar taxa de juros para conter aumento da inflação

O Banco Central Europeu acumulou outro aumento desproporcional da taxa de juros com o objetivo de conter a inflação descontrolada, aumentando as taxas na quinta-feira no ritmo mais rápido da história do euro e levantando questões sobre até onde o banco pretende ir com uma recessão iminente. a economia.

O conselho de governo de 25 membros elevou seus benchmarks de taxa de juros em três quartos de ponto percentual em uma reunião em Frankfurt, igualando seu aumento recorde do mês passado e juntando-se ao Federal Reserve dos EUA para fazer uma série de aumentos rápidos para combater a alta dos preços ao consumidor. .

O BCE elevou as taxas para os 19 países da zona do euro em dois pontos percentuais em apenas três meses, distância que levou 18 meses para cobrir durante sua última fase de alta estendida em 2005-2007 e 17 meses em 1999-2000.

Bancos centrais em todo o mundo estão aumentando rapidamente as taxas de juros que orientam o custo do crédito para empresas e consumidores.

Seu objetivo é deter a inflação galopante alimentada por altos preços de energia, gargalos de oferta pós-pandemia e reviver a demanda por bens e serviços após o relaxamento das restrições do Covid-19.

O Fed elevou as taxas em três quartos de ponto pela terceira vez consecutiva no mês passado.

Os aumentos de um quarto de ponto geralmente têm sido a norma para os bancos centrais. Mas isso foi antes de a inflação disparar para 9,9% na zona do euro, alimentada pelos preços mais altos do gás natural e da eletricidade depois que a Rússia cortou a maior parte de seu fornecimento de gás durante a guerra na Ucrânia.

A inflação nos EUA está perto do máximo em 40 anos, de 8,2%, impulsionada em parte por um crescimento mais forte e mais gastos com apoio à pandemia do que na Europa.

A inflação rouba o poder de compra dos consumidores, levando muitos economistas a apontar uma recessão para o final deste ano e início do próximo, tanto nos EUA quanto nos 19 países que usam o euro como moeda.

Os mercados estarão acompanhando a coletiva de imprensa da presidente do BCE, Christine Lagarde, em busca de pistas sobre até onde o banco pretende ir.

Analistas do UniCredit disseram que Lagarde provavelmente não fornecerá pistas sobre o nível máximo das taxas, mas “suspeitamos que ela dará dicas que apontam para uma probabilidade crescente de que as taxas tenham que ser aumentadas para um território restritivo e um ritmo mais lento de aumentos após o movimento ousado”.

Na última reunião em setembro, ela indicou que três quartos de ponto não era a “norma”, mas acrescentou que as decisões estão sendo tomadas de reunião a reunião. Alguns analistas preveem um aumento de meio ponto na última reunião de definição de taxas do ano em dezembro e acham que o banco pode fazer uma pausa depois disso.

O BCE prevê que a inflação caia para 2,3% até o final de 2024.

Taxas mais altas podem controlar a inflação, tornando mais caro tomar empréstimos, gastar e investir, reduzindo a demanda por bens. Mas o esforço conjunto para aumentar as taxas também levantou preocupações sobre seu impacto no crescimento e nos mercados de ações e títulos.

Anos de taxas baixas em investimentos conservadores empurraram os investidores para títulos mais arriscados, como ações, um processo que agora está sendo revertido, enquanto as taxas crescentes podem reduzir o valor dos títulos existentes.

A chefe do Fundo Monetário Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, alertou que o aperto da política monetária “muito e muito rápido” aumenta o risco de recessões prolongadas em muitas economias.

O FMI prevê que o crescimento econômico global diminuirá de 3,2% este ano para 2,7% no próximo ano.

A referência do BCE para empréstimos de curto prazo a bancos está agora em 2%, um nível visto pela última vez em março de 2009.