Banco Central Europeu sobe taxas e promete ‘ainda não terminamos’

O Banco Central Europeu (BCE) elevou as taxas de juros em mais meio ponto e disse que pretende fazer um movimento semelhante em março.

Os formuladores de políticas estão agindo agressivamente para conter os picos de preços que diminuíram em relação aos recordes, mas ainda estão prejudicando as famílias nos 20 países que usam o euro como moeda.

O banco com sede em Frankfurt “manterá o curso de aumento significativo das taxas de juros em um ritmo constante”, disse a presidente do BCE, Christine Lagarde, em entrevista coletiva.

“Agora você dirá: ‘Bem, sim, mas e depois de março? Isso significa que você atingiu o auge ou o pico?’, ela acrescentou mais tarde. “Não não não não. Sabemos que temos terreno a percorrer. Sabemos que não terminamos.”

O BCE enviou uma “mensagem relativamente determinada” com o pré-anúncio “incomum” do aumento de março, disse Nick Bennenbroek, economista internacional da Wells Fargo Economics.

Ele espera que a alta de março seja seguida por um aumento de um quarto de ponto em maio, que marcaria o pico das taxas do BCE.

Os bancos centrais podem atrasar o crescimento econômico se forem longe demais. Com o BCE agindo rapidamente, Lagarde reconheceu que “a atividade econômica desacelerou acentuadamente” desde meados do ano passado e espera-se que continue fraca, já que a demanda diminui em todo o mundo e a guerra da Rússia na Ucrânia aumenta a incerteza.

A economia da zona do euro cresceu apenas 0,1% nos últimos três meses de 2022.

Mas a Sra. Lagarde estava otimista em geral, apontando para facilitar os backups da cadeia de abastecimento e o abastecimento de gás natural da Europa tornando-se mais seguro depois que a Rússia cortou a maioria dos fluxos para o continente.

“A economia tem se mostrado mais resiliente do que o esperado e deve se recuperar nos próximos trimestres”, disse ela.

Hoje tomamos estas decisões de política monetária:

🔵 Subimos novamente as taxas de juro, em 0,5 pontos percentuais
🔵 Começaremos a reduzir as grandes quantidades de títulos que compramos nos últimos anos
🔵 Tornaremos nossos títulos corporativos mais ecológicoshttps://t.co/BydEojL2Zi pic.twitter.com/8f1TnEv47j

— Banco Central Europeu (@ecb) 2 de fevereiro de 2023

Os movimentos maiores do BCE em comparação com o Fed refletem, em parte, um início tardio dos aumentos de juros – começou em julho, quatro meses depois que o banco central dos EUA fez seu primeiro aumento – e de níveis mais baixos. Isso significa mais terreno para compensar.

Autoridades do BCE podem ter procurado enfatizar sua determinação depois que “muitos participantes do mercado não acreditaram totalmente na postura determinada do banco”, disse Michael Holstein, economista-chefe do DZ Bank.

Algumas taxas de mercado indicaram que os traders estavam apostando que o BCE reverteria o curso no final deste ano e no próximo por causa da queda no crescimento.

O banco pareceu alertar contra isso, dizendo que manteria as taxas “restritivas ao longo do tempo” para conter a inflação.

Taxas de juros mais altas tornam mais caro para os consumidores tomar empréstimos para compras como casas e carros e para as empresas financiarem expansões. Isso visa diminuir a demanda por bens que elevam os preços ao consumidor, que aumentaram 8,5% na zona do euro no mês passado em relação ao ano anterior.

Embora ainda alta, a taxa anual caiu três meses consecutivos depois de atingir o recorde de 10,6% em outubro.

Presidente @Lagarde acaba de apresentar a declaração de política monetária do Conselho do BCE.

Leia a declaração https://t.co/65iT3I2HyZ pic.twitter.com/HZV8WYLX1g

— Banco Central Europeu (@ecb) 2 de fevereiro de 2023

Os altos preços da energia vinculados à guerra na Ucrânia aumentaram as contas de serviços públicos para residências e empresas, que repassaram esses custos extras para compradores e clientes. Esse tem sido o principal impulsionador da inflação europeia, que está bem acima da meta do BCE de 2%, considerada a melhor para a economia.

Trabalhadores em toda a Europa continental e no Reino Unido têm feito greves e protestos para exigir que seus salários acompanhem o aumento do custo de vida.

Os governos europeus repassaram bilhões em alívio para proteger as pessoas dos altos preços do gás natural, que caíram em relação aos recordes no verão passado, quando a Europa encontrou fornecedores fora da Rússia e o clima de inverno mais quente do que o esperado reduziu os temores de escassez e racionamento. Mas os preços ainda estão três vezes mais altos do que quando a Rússia concentrou tropas na fronteira com a Ucrânia.

“É importante agora começar a reverter essas medidas prontamente de acordo com a queda nos preços da energia e de maneira concertada”, disse Lagarde.

Embora os aumentos das taxas de juros sejam a cura usual para a inflação, eles também significam que as pessoas estão enfrentando taxas de hipoteca acentuadamente mais altas para comprar casas e bancos que estão se tornando mais restritivos com empréstimos.

Funcionários do BCE dizem que uma ação decisiva agora evitará que a inflação se torne arraigada nos salários, preços e nas expectativas das pessoas e forçará ações mais drásticas mais tarde.

Funcionários do banco dizem que o crescimento econômico deve se recuperar com mais força no final do ano, esperando um aumento de 0,5% na produção – ainda menos de 3,5% em 2022.

A referência do BCE para empréstimos situa-se agora em 3%, e a taxa sobre os depósitos deixados à noite pelos bancos comerciais é de 2,5%.