As ações do Deutsche Bank e do UBS são afetadas com os temores bancários se mantendo firmes

As ações de bancos caíram acentuadamente na Europa nesta sexta-feira, com os pesos-pesados ​​Deutsche Bank e UBS Group atingidos por preocupações de que os piores problemas no setor desde a crise financeira de 2008 ainda não foram contidos.

O gigante alemão Deutsche Bank caiu pelo terceiro dia, afundando mais de 8 por cento após um forte salto no custo de garantir seus títulos contra o risco de inadimplência.

Suas ações perderam um quinto de seu valor até agora este mês e seus swaps de inadimplência de crédito (CDS) – uma forma de seguro para detentores de títulos – marcaram seu maior aumento em um dia já registrado na quinta-feira, de acordo com dados da Refinitiv.

O Deutsche Bank disse na sexta-feira que estava resgatando US$ 1,5 bilhão em títulos de Nível 2 com vencimento em 2028, tendo emitido dívida para substituí-los em fevereiro.

O setor bancário global foi abalado desde que o colapso repentino neste mês de dois bancos regionais dos EUA provocou temores de contágio para outros credores.

Os formuladores de políticas enfatizaram que a turbulência é diferente da crise financeira global de 15 anos atrás, dizendo que os bancos estão mais capitalizados e os fundos disponíveis com mais facilidade.

Mas as preocupações se espalharam rapidamente e, no domingo, o UBS foi levado às pressas para assumir o controle do banco suíço Credit Suisse depois que o credor problemático perdeu a confiança dos investidores.

As autoridades suíças e o UBS estão correndo para fechar a aquisição em menos de um mês, segundo duas fontes com conhecimento dos planos, para tentar reter os clientes e funcionários do Credit Suisse.

Fontes diferentes disseram à Reuters que o UBS prometeu pacotes de retenção para a equipe de gerenciamento de patrimônio do Credit Suisse na Ásia para conter um êxodo de talentos.

O grupo de corretagem Jefferies cortou sua recomendação sobre as ações do UBS para “manter” de “comprar”, dizendo que a aquisição de seu antigo rival mudaria a história das ações do UBS, que se baseava em perfil de risco mais baixo, foco no crescimento orgânico e altos retornos de capital.

“Todos esses elementos, que é o que os acionistas do UBS compraram, desapareceram, provavelmente por anos”, disse.

Separadamente, a Bloomberg News informou que o Credit Suisse e o UBS estão entre os bancos sob escrutínio em uma investigação do departamento de justiça dos EUA para saber se profissionais financeiros ajudaram oligarcas russos a escapar das sanções.

O Credit Suisse e o UBS se recusaram a comentar, enquanto o departamento de justiça não respondeu imediatamente aos pedidos de comentários enviados por e-mail pela Reuters.

O índice dos principais bancos europeus caiu 2,9 por cento no início do pregão, com os bancos britânicos perdendo 2,5 por cento, pela terceira sessão consecutiva.

Proteção de depósito

As quedas nas ações de bancos europeus seguiram-se às perdas de quinta-feira nos Estados Unidos, onde os investidores esperavam ver até onde as autoridades iriam para fortalecer o setor, particularmente os frágeis bancos regionais.

Pela quarta vez em uma semana, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, falou com o objetivo de tranquilizar os americanos de que o sistema bancário dos EUA é seguro.

Ela disse aos legisladores dos EUA que os reguladores bancários e o Tesouro estavam preparados para fazer garantias abrangentes de depósitos em outros bancos, como fizeram no falido Silicon Valley Bank (SVB) e no Signature Bank.

Os políticos continuam cautelosos, no entanto, com a percepção do público de que os bancos estão sendo resgatados novamente, depois da raiva pelo caro resgate do setor em 2008.

A aquisição do Credit Suisse também acendeu preocupações mais amplas sobre a exposição dos investidores a um setor bancário frágil. A decisão de priorizar os acionistas em detrimento dos detentores de títulos Adicional Tier 1 (AT1) abalou o mercado de títulos AT1 de US$ 275 bilhões.

Esses títulos conversíveis foram projetados para serem invocados durante resgates para evitar que os custos dos resgates recaiam sobre os contribuintes.

Como parte do acordo, o regulador suíço determinou que os títulos AT1 do Credit Suisse com um valor nocional de US$ 17 bilhões seriam eliminados, uma decisão que surpreendeu os mercados de crédito globais.

O presidente-executivo do Standard Chartered, Bill Winters, disse na sexta-feira que a eliminação teve implicações “profundas” nas regulamentações bancárias globais.

Ele também disse em um fórum financeiro em Hong Kong que o movimento do Federal Reserve dos EUA para garantir depósitos não garantidos era um “risco moral”.

“Acho que teve implicações muito profundas para a regulamentação dos bancos e para a maneira como os bancos se administram”, disse Winters.

As autoridades dos EUA invocaram “exceções de risco sistêmico” após as falhas do SVB e do Signature Bank, que lhes permitiram proteger depósitos não segurados, incluindo os de ricos executivos de tecnologia e investidores em criptomoedas. -Reuters