ant ipo: fiasco de IPO da Ant prestes a cortar suas asas e prejudicar seu valor – Últimas notícias
A emboscada de última hora dos reguladores da China foi vista por analistas e investidores como uma tentativa de cortar o fundador do Ant Jack Ma e seu império de serviços financeiros diminuiu, mas eles esperavam que eventualmente fosse listado em Hong Kong e Xangai, conforme planejado.
“Os negócios da Ant provavelmente serão restringidos por novas regulamentações financeiras. Como resultado, o preço do IPO relançado provavelmente será reduzido”, disse Andrew Collier, diretor-gerente da Orient Capital Research.
A Ant tem tentado se apresentar como uma empresa de tecnologia ao invés de um gigante financeiro e sua avaliação até agora se beneficiou de seu foco em tecnologia.
Mas os reguladores chineses ficaram desconfortáveis com partes de seu império em expansão – ou seja, seu lucrativo negócio de empréstimos online, que contribuiu com quase 40% de sua receita geral no primeiro semestre do ano.
De acordo com o projeto de regras publicado na segunda-feira, os credores online na China teriam que investir mais de seu próprio capital para empréstimos, o que deverá prejudicar o modelo de negócios do Ant. As subsidiárias co-financiadoras da Ant, Huabei e Jiebei, também não poderão mais vender produtos de gestão de fortunas, disseram analistas.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) disse na quarta-feira que as recentes mudanças regulatórias poderiam ter um “grande impacto” na estrutura de negócios e no modelo de lucro da Ant.
Ela disse que a suspensão da oferta pública inicial (IPO) foi uma medida responsável tanto para os investidores quanto para os mercados.
CURSO DE COLISÃO
A suspensão foi vista como uma repreensão impressionante para o bilionário Ma, um ex-professor de inglês que transformou o gigante do comércio eletrônico Alibaba Group Holding Ltd e sua afiliada Ant em duas das maiores histórias de sucesso da China.
O patrimônio líquido da Ma foi definido para quase dobrar após o IPO para US $ 59 bilhões, com base na avaliação das ações da Ant. Em vez disso, sua fortuna estimada caiu US $ 3 bilhões depois que as ações da Alibaba, na qual ele tem uma participação de 4,8%, caíram 8,1% em Nova York na terça-feira.
As ações da Alibaba, dona de um terço da Ant, fecharam 7,5% a menos em Hong Kong na quarta-feira e estavam sendo negociadas quase 3% a mais em Nova York.
o Bolsa de valores de xangaiA decisão da terça-feira de suspender o IPO ocorreu após uma reunião entre os reguladores financeiros da China e executivos da Ant, incluindo Ma, que foram informados que o negócio de empréstimos online da empresa enfrentaria um escrutínio mais rígido, disseram fontes à Reuters.
A natureza exata das preocupações dos reguladores e apenas quanto tempo uma suspensão pode durar não é conhecida. A bolsa de Xangai descreveu a reunião como um evento relevante que poderia fazer com que Ant fosse desqualificado da lista.
A Ant disse em um arquivamento na quarta-feira que manterá uma comunicação próxima com as autoridades regulatórias e as bolsas de Hong Kong e Xangai sobre o andamento de seu IPO e listagem e divulgará informações em tempo hábil.
As críticas públicas de Ma no mês passado às regulamentações financeiras, por sufocarem a inovação, o colocaram em rota de colisão com os reguladores da China, disseram analistas.
NO INTERESSE PÚBLICO
Os reguladores, no entanto, também ficaram desconfortáveis com os bancos cada vez mais usando micro-credores ou plataformas de tecnologia de terceiros, como Ant para subscrever empréstimos em meio a temores de inadimplência e deterioração da qualidade dos empréstimos em uma economia atingida pelo coronavírus pandemia.
Em uma entrevista coletiva regular em Pequim, Wang Wenbin, porta-voz do Ministério das Relações Exteriores chinês, disse: “(A suspensão) é uma decisão tomada para melhor salvaguardar a estabilidade do mercado de capitais e proteger os direitos e interesses dos investidores”.
Os pequenos investidores que fizeram ofertas no valor recorde de US $ 3 trilhões no Ant – equivalente à produção econômica anual da Grã-Bretanha – ficaram surpresos depois que os reguladores suspenderam abruptamente o que teria sido a maior estreia no mercado de ações do mundo.
A suspensão do IPO não prejudicou apenas Ant, mas também o banco que lidera a listagem, China International Capital Corporation (CICC), já que é provável que perca um dia de pagamento pesado e um salto nas classificações globais de bancos de investimento.
A mídia estatal chinesa na quarta-feira descreveu a medida como necessária e de interesse público.
“A mensagem básica da intervenção dos reguladores chineses no Formiga IPO é que essa agenda de redução de riscos ainda é a principal prioridade. Nenhuma inovação é tão importante que possa criar instabilidade financeira “, disse Andrew Batson, da Gavekal Research.
Batson disse que a Ant quase certamente retornará ao mercado, mas pode ter que fazer mudanças substanciais em sua organização interna e modelo de negócios para atender aos requisitos regulatórios.
MENOR VALORIZAÇÃO
Analistas apontaram para um documento de consulta emitido pelo Banco Popular da China e pela Comissão Reguladora de Bancos e Seguros da China na segunda-feira, que recomendou o endurecimento das regulamentações para empresas de microcrédito online como um prenúncio da ação dos reguladores contra a Ant.
“É decepcionante, pois houve muito trabalho de todas as partes e ainda nos surpreende que esse novo regulamento não tenha sido tratado antes”, disse um administrador de fundos de Hong Kong que comprou ações no IPO.
“O IPO vai voltar, mas o momento é a questão. E a avaliação certamente será menor”, disse o administrador do fundo, que não quis ser identificado por não ter autorização para falar com a mídia.
Iris Tan, analista sênior de ações da Morningstar, disse que acha que os reguladores estão querendo nivelar o campo de jogo para jogadores de fintech e instituições financeiras tradicionais e que ela espera que Ant seja obrigado a ter mais capital registrado para seus negócios de crédito ao consumidor.
As ações dos bancos chineses subiram na quarta-feira, refletindo a possibilidade de um campo de jogo mais nivelado, com o índice de bancos CSI300 subindo 1,7%.
Mas poucas pessoas estavam dispostas a arriscar um palpite sobre quanto tempo o atraso poderia durar ou até que ponto a avaliação de Ant poderia cair.
Sua cotação fora definida para avaliar a Ant em US $ 315 bilhões, o que a tornaria a quinta empresa mais valiosa da Ásia e valeria mais do que o Banco Industrial e Comercial da China, o maior banco do mundo em ativos.
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