Tesla surge à medida que os gestores de fundos enfrentam uma grande decisão: quanto possuir – Últimas notícias

Ame ou odeie, um universo muito mais amplo de gestores de portfólio logo terá que tomar uma posição sobre Teslaas ações da empresa, que subiram 8% após o anúncio de que entrará no S&P 500.

o carro elétrico o valor do mercado de ações da fabricante disparou cerca de US $ 40 bilhões com as expectativas de que a inclusão da Tesla no índice de ações dos EUA mais seguido em dezembro, anunciado na noite de segunda-feira, forçará fundos passivos rastreando o índice para comprar mais de US $ 50 bilhões de suas ações.

Sua inclusão também forçará fundos administrados ativamente que tentam superar o S&P 500 a lidar com uma questão que muitos têm evitado por anos: se devem possuir ações das empresas mais polêmicas de Wall Street e, em caso afirmativo, quantas?

“Tesla é uma ação muito sub-controlada em fundos administrados ativamente”, disse King Lip, estrategista-chefe de investimentos da Baker Avenue Asset Management em San Francisco, que possui ações da Tesla.

“Se a Tesla começar a decolar … e se eles não possuírem a Tesla, então eles terão um desempenho inferior em uma quantidade considerável”, disse ele.

Muitos gestores de fundos até agora evitaram o Tesla, de acordo com Lip, porque sua baixa lucratividade e alto endividamento o excluem das listas de seleção elaboradas por gestores de fundos que consideram novos investimentos.

Os dados do Refinitiv Eikon mostram que, excluindo fundos de índice, cerca de 700 fundos de investimento possuem ou adquiriram recentemente a Tesla, em comparação com mais de 2.100 fundos que possuem a Johnson & Johnson, um componente S&P 500 com um valor semelhante ao Tesla.

Acima de 400% em 2020, a montadora com sede na Califórnia se tornou a empresa automotiva mais valiosa do mundo, de longe, apesar da produção que é uma fração de rivais como Toyota Motor, Volkswagen e General Motors.

A entrada no S&P 500 colocará a Tesla entre as 10 empresas mais valiosas do índice, maior que o JPMorgan Chase e se aproximando do valor da Visa.

Muitos investidores acreditam que as ações da Tesla estão em uma bolha, e alguns alertaram contra adicioná-las ao S&P 500 nos níveis atuais. Aumentando a incerteza em torno da Tesla está o CEO Elon Musk, visto por muitos como um empresário genial, mas que em 2018 concordou em pagar US $ 20 milhões e deixar o cargo de presidente do conselho para acertar as acusações de fraude.

Com a Tesla no S&P 500, fundos gerenciados ativamente que evitam suas ações correrão o risco de ficar para trás se a escalada da Tesla continuar. Por outro lado, eles podem se encontrar à frente se mantiverem a empresa fora de seus portfólios e o alto desempenho das ações se inverter.

“Muitos gerentes ativos seguem o S&P 500, então isso torna mais difícil para eles ignorarem o Tesla”, disse Quincy Krosby, estrategista-chefe de mercado da Prudential Financial em Newark, New Jersey.

Krosby comparou a inclusão da Tesla no S&P 500 com a adição gradual da China nos últimos anos aos benchmarks de ações amplamente monitorados do MSCI, o que levou os investidores globais que avaliam seu desempenho em relação a esses índices a despejar centenas de bilhões de dólares nos mercados de ações do país.

Adicionar empresas com valores de mercado de ações extremamente altos ao S&P 500 é extremamente raro, e o S&P Dow Jones Indices disse que a adição de Tesla gerará uma grande quantidade de negociações por fundos de índice. Para facilitar sua adição, a S&P Dow Jones Indices disse que pode adicionar o Tesla ao índice em duas partes, com a empresa totalmente adicionada a partir de 21 de dezembro.

“Muitos dos chamados fundos de gestão ativa são huggers de referência e agora eles vão ter que pensar em qual ponderação aplicar” à Tesla, disse David Barse, da empresa de índices XOUT Capital. “Muitos deles vão perceber que precisam adicioná-lo.”