Dell separa participação da VMware, gerando até US $ 9,7 bilhões para pagar dívidas
A VMware distribuirá um dividendo especial em dinheiro de entre US $ 11,5 bilhões e US $ 12 bilhões a todos os seus acionistas, incluindo a Dell, que receberá entre US $ 9,3 bilhões e US $ 9,7 bilhões, na transação que deve ser isenta de impostos.
A cisão, proposta pela primeira vez em um processo em julho passado, ajudará a Dell a reduzir sua dívida de longo prazo de US $ 41,62 bilhões, grande parte da qual foi assumida durante a aquisição de 2016 da empresa de gerenciamento de dados EMC. A Dell espera que isso ajude a obter uma classificação de grau de investimento e simplifique sua estrutura de capital.
A VMware é atualmente a unidade de melhor desempenho da Dell e se beneficiou de empresas que buscam cortar custos e migrar para a nuvem, uma mudança que foi acelerada pela pandemia COVID-19.
As ações da Dell saltaram mais de 8,4% nas negociações estendidas, enquanto as ações da VMWare subiram 1,5%.
O CEO interino da VMware, Zane Rowe, disse à Reuters em uma entrevista que a VMware usará entre US $ 2,5 bilhões e US $ 3 bilhões em caixa de seu balanço patrimonial para pagar os dividendos e financiar o restante com dívidas. Rowe disse que a VMware espera ter uma classificação de crédito de grau de investimento após a transação.
“A mudança está muito atrasada. Ótimas notícias para os acionistas da Dell, pois ela revela o valor que está preso na propriedade da VMWare”, disse Dan Ives, analista da Wedbush Securities, acrescentando que o dividendo que a Dell espera receber é 10% maior do que o touro de Street caso.
Elliott Management Investment, um dos maiores acionistas da Dell, disse que apóia fortemente a cisão em um comunicado.
As empresas disseram que o negócio vai simplificar suas estruturas de capital. Ambos também entrarão em um acordo comercial para continuar a alinhar as atividades de vendas e desenvolver novos produtos em conjunto. Pelo acordo, executivos de ambas as empresas terão remuneração vinculada ao sucesso da parceria, disse Rowe à Reuters.
O spinoff também pode permitir que a VMware estabeleça mais parcerias com grandes provedores de computação em nuvem, incluindo Amazonas e Microsoft, que também são os principais concorrentes em tecnologia da Dell.
“Isso claramente nos dará muita flexibilidade estratégica para fazer mais parcerias”, disse Rowe.
A VMware, cujo software ajuda as empresas a extrair mais trabalho dos servidores de data center, está procurando um diretor executivo depois que seu antigo chefe, Pat Gelsinger, foi escolhido para liderar a Intel Corp. Rowe disse que a empresa não tinha atualizações sobre a busca por CEO.
O negócio deve ser fechado no quarto trimestre.
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