Banco Central Europeu faz maior alta de juros de todos os tempos

O Banco Central Europeu (BCE) fez seu maior aumento de taxa de juros de todos os tempos, após o Federal Reserve dos EUA e outros bancos centrais em uma debandada global de aumentos rápidos das taxas com o objetivo de conter a inflação recorde que está pressionando os consumidores e empurrando a Europa para a recessão.

O conselho de 25 membros do banco elevou seus principais índices de referência em três quartos de ponto percentual sem precedentes para os 19 países que usam o euro.

O BCE geralmente move as taxas em um quarto de ponto e nunca aumentou sua principal taxa de empréstimo bancário em três quartos de ponto desde o lançamento do euro em 1999.

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O banco disse que espera mais aumentos à frente porque “a inflação pode subir ainda mais no curto prazo” e observou que a economia deve “estagnar no final do ano”.

O movimento segue um aumento de meio ponto na última reunião do BCE em julho, seu primeiro aumento em 11 anos.

O aumento enorme visa aumentar o custo dos empréstimos para consumidores, governos e empresas, o que, em teoria, desacelera os gastos e os investimentos e esfria a alta dos preços ao consumidor ao reduzir a demanda por bens.

Analistas disseram que também visa reforçar a credibilidade do banco depois de subestimar quanto tempo e quão grave seria esse surto de inflação.

Depois de atingir um recorde de 9,1% em agosto, a inflação pode subir para dois dígitos nos próximos meses, sugerem os economistas.

A guerra na Ucrânia alimentou a inflação na Europa, com a Rússia reduzindo drasticamente o fornecimento de gás natural barato usado para aquecer casas, gerar eletricidade e operar fábricas. Isso elevou os preços do gás em 10 vezes ou mais.

Presidente Cristina @Lagarde apresenta as perspectivas de inflação para a área do euro pic.twitter.com/AknbroueNT

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Autoridades europeias denunciam os cortes como chantagem destinada a pressionar e dividir a União Europeia por seu apoio à Ucrânia. A Rússia culpou problemas técnicos e ameaçou esta semana cortar completamente o fornecimento de energia se o Ocidente instituir tetos de preços planejados para o gás natural e o petróleo de Moscou.

Economistas disseram que os aumentos das taxas de juros do BCE podem aprofundar uma recessão europeia prevista para o final deste ano e início de 2023, causada pela inflação mais alta que encareceu tudo, desde alimentos a contas de serviços públicos.

Os preços da energia estão fora do controle do BCE, mas o banco raciocinou que os aumentos das taxas impedirão que os preços mais altos sejam incorporados às expectativas de acordos salariais e de preços e que uma ação decisiva agora evitaria a necessidade de aumentos ainda maiores se a inflação se arraigasse.

O banco central da Europa “quer combater a inflação – e quer ser visto como um combatente da inflação”, disse Holger Schmieding, economista-chefe do banco Berenberg.

Embora os preços da energia e os programas de apoio do governo para proteger os consumidores de algumas das dores “tenham um impacto muito maior na inflação e na profundidade da recessão iminente do que a política monetária”, acrescentou.

Taxas de juros mais altas podem ajudar na luta contra a inflação, aumentando a taxa de câmbio do euro em relação ao dólar e outras moedas.

Presidente Cristina @Lagarde apresenta as perspectivas de crescimento económico para a área do euro pic.twitter.com/vgEYLwk2V6

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Isso ocorre porque a recente queda do euro para menos de um dólar americano – impulsionada pelo aumento dos custos de energia e pela redução das perspectivas econômicas – torna os bens importados, incluindo energia, mais caros.

O BCE ficou atrás de outros bancos centrais globais no aumento das taxas. Os bancos centrais em todo o mundo se debateram depois de serem enganados pela inflação alimentada pela guerra da Rússia na Ucrânia e pelos efeitos persistentes da pandemia de Covid-19, que elevou os preços da energia e restringiu o fornecimento de peças e matérias-primas.

A campanha repentina para aumentar as taxas de juros segue anos em que os custos dos empréstimos e a inflação permaneceram baixos devido a tendências amplas, como globalização, envelhecimento da população e digitalização.

A referência do BCE é agora de 1,25% para empréstimos a bancos. A principal referência do Fed é de 2,25% a 2,5% após vários grandes aumentos de juros, incluindo dois de três quartos de ponto. O principal índice de referência do Banco da Inglaterra é de 1,75%, e o Banco do Canadá na quarta-feira elevou seu índice de referência em três quartos de ponto, para 3,25%.