Twitter acelera o ritmo de aquisição, impulsionado pelo lançamento de novos produtos

Twitter Inc. acelerou seu ritmo de aquisições nos últimos meses, após anos de negociações lânguidas, uma mudança que reflete a situação financeira mais forte da rede social e um esforço renovado para acelerar a adição de novos recursos.

Na semana passada, o Twitter anunciou a compra do serviço de leitura de notícias Scroll com o objetivo de adicionar o produto a uma eventual oferta de assinatura de sua rede social. O negócio foi o sexto anunciado pelo Twitter até agora neste ano, e o sétimo desde dezembro.

Embora muitas das transações do Twitter tenham sido pequenas e impulsionadas pelo desejo de adicionar rapidamente mais funcionários ou conhecimento técnico, a atividade do Twitter neste ano é marcadamente diferente de 2017 e 2018, quando a empresa concluiu apenas uma aquisição pública em dois anos. O Twitter, que há alguns anos era um alvo de aquisição, também está tendo oscilações maiores e tem participado da conversa sobre negócios de alto perfil desde o ano passado, incluindo esforços para adquirir Discord Inc., Clubhouse e até mesmo TikTok.

A mudança é parte de um esforço conjunto para lançar produtos em um ritmo mais rápido, após a admissão do CEO Jack Dorsey, em fevereiro, de que a empresa vem se arrastando há anos em novas ferramentas para sua plataforma. O Twitter se propôs a dobrar sua “velocidade de desenvolvimento” e o “número de recursos por funcionário” que afetam a receita e o crescimento do usuário, e a aquisição de equipes e produtos alinhados aos planos da empresa reforça esse esforço.

“O ritmo aumentou conforme nossas necessidades de contratação aumentaram, conforme nossa clareza aumentou, conforme nossos níveis de investimento aumentaram”, disse o diretor financeiro Ned Segal sobre a estratégia de aquisição em uma entrevista. “Não deveria surpreender você ou outras pessoas ver nosso nome mencionado em coisas grandes e pequenas.” Ele se recusou a comentar sobre negócios específicos.

As seis compras do Twitter até agora em 2021 – menos da metade do ano – são o máximo que a empresa fez em um ano civil desde 2015, quando anunciou publicamente oito aquisições. Muitos neste ano estiveram diretamente relacionados ao esforço do Twitter para construir uma oferta de assinatura, o que geraria receita fora do negócio principal de publicidade.

Além da Scroll, o Twitter adquiriu a startup Revue com planos de criar um negócio de boletins informativos por assinatura. Outros funcionários adicionados por meio de negócios este ano estão trabalhando em “seguidores super” ou permitindo que as contas do Twitter cobrem dos seguidores por conteúdo especial ou acesso. O Twitter acabará reduzindo essas taxas de assinantes, proporcionando à empresa um fluxo de receita mais previsível do que seu negócio de publicidade atual.

Esse foco em um roteiro de produto específico parece ser a explicação mais provável para a enxurrada de negócios do Twitter, disse Mark Shmulik, analista da Sanford C. Bernstein. Na apresentação do Dia do Analista do Twitter em fevereiro, o plano delineado foi “o mais organizado e coerente” que ele já vira da empresa, disse ele.

“Tudo começa com a clareza de ‘onde está a Estrela do Norte e como vamos chegar lá?’”, Disse Shmulik. “Por muito tempo, eles realmente não tinham isso.”

Adicionar startups para ajudar com novos recursos para o consumidor é a razão mais provável para o Twitter fazer negócios no futuro, disse Mandeep Singh, analista de tecnologia da Bloomberg Intelligence. Ele apontou o comércio e a realidade aumentada como setores em que plataformas rivais de mídia social como Facebook Inc. e Snap Inc. estão investindo atualmente.

Singh também sugeriu que o Twitter deveria olhar para as startups de tecnologia de publicidade para possíveis negócios. A empresa passou os últimos anos dizendo aos investidores que planeja melhorar seu negócio de publicidade de resposta direta – essencialmente ajudando os anunciantes a gerar resultados específicos, como o download de um aplicativo. O Twitter poderia se beneficiar com a adição de mais funcionários ou tecnologia para ajudá-lo a alcançar os concorrentes neste espaço. “Essa é uma área em que eles gostariam de fechar a lacuna”, disse ele.

Talvez igualmente dignos de nota sejam os negócios que o Twitter não fez, mas nos quais está interessado, que mostram que a empresa está considerando adicionar um novo produto fora de seu serviço principal de mídia social pela primeira vez em anos.

A empresa tentou adquirir a Discord, empresa de chat de videogame que rejeitou uma oferta de US $ 12 bilhões da Microsoft Corp. no mês passado. O Twitter também tentou comprar o aplicativo de bate-papo com áudio Clubhouse por US $ 4 bilhões e agora está construindo seu próprio produto rival, chamado Spaces. A rede social com sede em San Francisco também foi uma das muitas empresas interessadas em licitar as operações da TikTok nos EUA no verão passado, embora seja provável que o Twitter teria sido um parceiro menor em qualquer transação para o popular aplicativo de compartilhamento de vídeo.

É possível que o Twitter possa se beneficiar do clima regulatório atual. O Facebook Inc. e o Google, sempre considerados os principais adquirentes para qualquer negócio de tecnologia para o consumidor, estão ambos sob intenso escrutínio antitruste em Washington, tornando menos provável que qualquer uma das empresas consiga um acordo considerável por meio do processo regulatório. O Facebook está enfrentando ameaças do governo para desfazer seus negócios anteriores para Instagram e WhatsApp.

O Twitter, que é muito menor do que seus concorrentes de publicidade digital, tem quase US $ 9 bilhões em dinheiro ou equivalentes em seu balanço e um “conselho que apóia nosso plano”, disse Segal. Outrora um negócio perpétuo com perdas financeiras, o Twitter agora é lucrativo.

Ainda assim, Segal descartou a ideia de que a postura mais agressiva do Twitter em negócios tenha algo a ver com um campo mais fraco de compradores. “Mesmo que as pessoas com quem você está competindo possam mudar de um ano para o outro, a quantidade de competição não muda”, diz ele.

Não faz muito tempo que o próprio Twitter era um possível alvo de entrega após uma reestruturação interna dramática, incluindo o retorno do fundador Dorsey ao comando em outubro de 2015. Na época, o Twitter estava focado no downsizing como meio de atrair um possível pretendente . Ela demitiu funcionários por dois anos consecutivos, fechou seu aplicativo de vídeo Vine e vendeu seus produtos de desenvolvedor para o Google, da Alphabet Inc.

O interesse de compra de uma série de empresas, incluindo Salesforce.com Inc. e Walt Disney Co., não resultou em um acordo, e o Twitter ficou com uma equipe menor, mas menos projetos paralelos restantes para distraí-los.

E só porque o Twitter está explorando uma grande aquisição não significa que vai conseguir uma. O principal motivo pelo qual um acordo do Twitter para a Discord nunca avançou é que o interesse era unilateral, de acordo com pessoas familiarizadas com as negociações. Qualquer negócio para o TikTok da Discord, Clubhouse ou ByteDance Ltd. iria ofuscar a compra mais cara da empresa de todos os tempos – um negócio de tecnologia de publicidade de US $ 479,1 milhões para a TellApart em 2015 – e a maioria das aquisições que o Twitter está fazendo são tão pequenas que os preços não não precisa ser divulgado.

“Não sei se eles ganharam o direito ou ganharam dos investidores o direito de seguir esse caminho” em um negócio multibilionário, disse Shmulik. Se o Twitter continuar ativo, ele espera que vá atrás de empresas que se encaixam nos planos de produtos em torno dos criadores e ajudam os usuários do Twitter a ganhar dinheiro com o serviço. “É tudo uma questão de reduzir o tempo para o mercado”, disse ele.