Reliance vai às compras novamente e descobre o Just Dial

Reliance – já o maior varejista organizado do país – concordou em comprar uma participação de 15,62% do empreendedor de primeira geração VSS Mani e sua família por meio de uma compra secundária de ações por Rs 1336 crore. A Just Dial também fará uma distribuição preferencial para Reliance Retail em Rs 1.022,25 por ação para infundir Rs 2.164,88 crore na empresa, ou cerca de 25,33 por cento de participação e capitalizar suas operações e enfrentar a concorrência. Isso, por sua vez, desencadeará uma oferta aberta por mais 26% da empresa de acionistas minoritários. Após a oferta aberta bem-sucedida, o pagamento total seria de cerca de rs 5222,8 crore ou US $ 700 milhões.

A atual capitalização de mercado do Just Dial é de Rs 6683,74 crore.

A Just Dial também fará uma distribuição preferencial para Reliance Retail em Rs 1.022,25 por ação para infundir Rs 2.164,88 crore na empresa, ou cerca de 25,33 por cento de participação e capitalizar suas operações e enfrentar a concorrência. A Justdial é líder de mercado no segmento de mecanismo de busca local, com cerca de 150 milhões de visitantes únicos trimestrais em várias plataformas, como celular, aplicativos, site e linha direta de telefone 8888888888.

Tanto a distribuição preferencial quanto a compra secundária de ações terão um pequeno desconto em relação ao preço atual das ações da JD. As ações já valorizaram 61,12 por cento nos últimos 6 meses, atingindo sua alta de 52 semanas de Rs 1.138 para fechar em Rs 1.080,15 na quarta-feira.

Publique a distribuição preferencial e uma oferta totalmente bem-sucedida. A Reliance pode possuir até 67% da empresa. Mani manterá uma participação de 10% e continuará como CEO e MD da empresa com assento no conselho.

Mani, um empresário de primeira geração, vai tirar cerca de Rs 1336,82 crore.

ET em sua edição de 15 de julho foi o primeiro a dar a notícia sobre o negócio.

Morgan Stanley atuou como consultor financeiro, JM Financial como gerente para a oferta aberta, Shardul Amarchand Mangaldas e Khaitan & Co como consultores jurídicos e Deloitte como consultores contábeis e tributários para Reliance Retail. A Goldman Sachs atuou como consultor financeiro exclusivo, Cyril Amarchand Mangaldas como consultor jurídico e a Ernst & Young prestou serviços de consultoria e diligência tributária à Just Dial e seus promotores

A Reliance definiu uma meta ambiciosa de aumentar seus negócios de varejo em 3x nos próximos 3-5 anos, impulsionada pela expansão da pegada de varejo / centros de entrega, infraestrutura de abastecimento e ecossistema de sourcing. A empresa também planeja adicionar 10 milhões de comerciantes nos próximos 3 anos, da base atual de 300 milhões. A rede e a base de clientes leais da Just Dial, a presença de vendas, especialmente em cidades de nível 2 (mercados excluindo suas 11 principais cidades) ajudariam ainda mais a impulsionar o tráfego business-to-business e business-to-consumer para a Reliance. Já adquiriu a Grab, uma start up de logística de última milha para impulsionar suas iniciativas de comércio.

Reliance Retail Ventures Limited (RRVL), a holding da Reliance Retail, levantou mais de US $ 6 bilhões desde setembro de 2020, diluindo a participação de 10,1%.

Com mais de 12700 lojas em todas as categorias, a Reliance Retail é líder em pegada física. Ela também deseja construir sua plataforma de comércio eletrônico JioMart com base em um modelo conduzido por 1P / inventário, em que a entrega e o atendimento acontecem por meio de lojas próprias e comércio B2B (JioMart), onde suas lojas kirana atendem aos pedidos. Ele também está interessado em incorporar o pagamento com Whatapp para seus 400 milhões de usuários depois que o Facebook comprou a Reliance Jio Platforms no ano passado.

“O investimento na Just Dial reforça nosso compromisso com o Novo Comércio ao impulsionar ainda mais o ecossistema digital para milhões de nossos parceiros comerciantes, micro, pequenas e médias empresas. Estamos ansiosos para trabalhar com a equipe de gestão altamente experiente da Just Dial à medida que expandimos ainda mais os negócios daqui para frente ”, disse Isha Ambani, diretora da RRVL.

UM APLICATIVO PARA TODOS?
Diante dos desafios de empresas verticais de consumo full-stack, como Urban Company, Practo, Zomato, Make my Trip, entre outras e plataformas horizontais (Google e Facebook), a Justdial lutou em suas 11 principais cidades com apenas 3% de receita CAGR em relação ao FY18- 20 “Mas, apesar de seus fracassos com lançamentos de produtos e estagnação de receita nas principais cidades, a empresa fortaleceu seus pés na infraestrutura viária de forma agressiva (aumento de 2,5x no número de funcionários em relação ao FY15-20) em mais de 150 cidades, resultando em um crescimento geral da receita de 10% CAGR”, disse Vivekanand Subbaram, analista da Ambit. Sua receita de mercados fora das 11 principais cidades cresceu 39% CAGR. “Estamos entusiasmados com a disposição da empresa em sacrificar algumas de suas ricas margens operacionais (25-26% no FY19-20) para incubar novos produtos onde tem maior probabilidade de sucesso do que seus lançamentos anteriores”, acrescenta.

O foco em B2B, lançado em fevereiro deste ano, tem sido sua mais recente área de foco, depois de repetidamente fracassar em obter sucesso, apesar de aumentar camadas adicionais para suas ofertas de serviços principais. “As plataformas B2B fornecem ROI superior para orçamentos de marketing em comparação com canais legados. Vincular vendedores a compradores economiza comissões a pagar aos distribuidores / agentes comerciais e no custo de capital de giro. Embora o IndiaMART seja o líder, esta é uma fração do número de MPMEs na Índia (20 milhões de MPMEs constituindo 90% das empresas de manufatura em geral e 45% da produção de manufatura geral, de acordo com o Ministério das MPME.) Com espaço para crescimento, achamos que duas ou mais plataformas B2B podem coexistir ”, argumentou Shaleen Kumar, analista do UBS.

O pivô digital anterior por meio do aplicativo JD – posicionado como o primeiro superaplicativo da Índia – que buscava oferecer uma variedade de serviços, ofertas, comércio e até mesmo pagamentos entre o FY15 e FY17 na forma de Search Plus, JD Omni e entrega hiperlocal também não o fez. t cumprir sua promessa de serviços B2C ‘full stack’, forçando a transição mais recente. “Com Indiamart, Udaan, até mesmo o B2B está se tornando competitivo. Mas, com o apoio da Reliance, a JD pode se expandir e se concentrar no crescimento, em vez de sua abordagem econômica até agora ”, disse um concorrente sob condição de anonimato.

“Quase 25 anos atrás, tínhamos a visão de construir uma plataforma única conectada, dedicada a fornecer informações rápidas, gratuitas, confiáveis ​​e abrangentes para nossos usuários e conectar compradores a vendedores. Nossa visão evoluiu não apenas para fornecer pesquisa e descoberta, mas também para impulsionar o comércio entre os comerciantes por meio de nossa plataforma B2B e permitir mais comércio entre consumidores e comerciantes, devido ao envolvimento de nossa plataforma. Nossa parceria estratégica com a Reliance nos permite concretizar essa visão e transformar os negócios daqui para frente ”, disse VSS Mani, fundador e CEO da Justdial.

De acordo com os cálculos da Bernstein Research, o digital and New commerce (JioMart, AJIO, Reliance Digital, kiranas) contribuiu com 10% das receitas de varejo principais da Reliance, implicando em receitas digitais de aproximadamente $ 400 milhões (taxa de execução de $ ~ 1,6 bilhões). A JioMart teve 80% dos pedidos de clientes recorrentes. A frequência de pedidos (1,5x) e o valor médio da fatura (+ 20%) foram maiores para clientes que usam a plataforma há mais de 6 meses. As parcerias da JioMart Kirana foram expandidas para 33 cidades. A empresa planeja acelerar o ritmo de abertura de novas lojas e expandir categorias no JioMart.

FacebookTwitterLinkedin